Résultats 2023 de Téléperformance : dividende de 3.85 € par action (+ 38 %)

Publié le mercredi 6 mars 2024 par Denis Lapalus

Le chiffre d’affaires de l’année 2023 s’est élevé à 8 345 millions d’euros, soit une progression de + 1,7 % à données comparables (à devises et périmètre constants).

Croissance solide, marge opérationnelle et cash-flow records sur l’année

• Chiffre d’affaires (CA) : 8 345 millions d’euros, + 5,1 % à données comparables
• EBITA courant : 1 290 millions d’euros
• Taux de marge sur CA : 15,9 %*, + 40 pbs vs. 2023
• Cash-flow net disponible : 812 millions d’euros, + 15,5 % vs. 2022
• Taux de conversion du cash : 45,7 % vs. 40,2 % en 2022
• Résultat net dilué par action : 10,18 € et dividende par action : 3,85 €, soit un taux de distribution de 38 %

À données publiées, la croissance est de + 2,3 % par rapport à la même période de l’année dernière. Cette différence entre données comparables et données publiées s’explique par l’impact net :

• d’un effet de change défavorable élevé (- 346 millions d’euros), notamment au 2nd semestre, avec la dépréciation par rapport à l’euro de l’US dollar, de la livre égyptienne, du peso argentin, de la roupie indienne, de la livre turque, du peso colombien et du peso philippin.
• d’un effet périmètre positif (+ 404 millions d’euros) principalement lié à la consolidation dans les comptes du groupe de Majorel depuis le 1er novembre 2023. Il inclut également la contribution de PSG Global Solutions depuis le 1er novembre 2022 et de Capita Translation & Interpreting depuis le 1er janvier 2023.

L’impact non récurrent de la baisse de contribution des contrats Covid en 2023 par rapport à 2022 (- 223 millions d’euros sur l’ensemble de l’année) et le retraitement pour les pays en hyperinflation de l’impact de la forte volatilité des changes (- 32 millions d’euros), notamment en Argentine, ont eu un effet défavorable sur la croissance de l’année. Retraitée de ces impacts, la croissance organique s’établit à + 5,1%.

Perspectives 2024

En 2024, approche prudente et adaptation du modèle du groupe dans un contexte macroéconomique volatil

• Objectif de croissance organique du chiffre d’affaires pro forma (3) compris entre + 2 % et + 4 %
• Objectif de hausse de marge d’EBITA récurrent comprise entre + 10 pbs et + 20 pbs sur une base pro forma (vs. 14,9 % en 2023) hors coûts d’intégration de Majorel
• Progression du cash-flow net disponible et poursuite du retour aux actionnaires jusqu’à 2/3 du cash-flow net disponible incluant rachats d’actions et dividendes versés
• Structure financière solide : levier < 2x l’EBITDA(4)
• À moyen terme, maintien d’une croissance supérieure à celle du secteur et poursuite de l’amélioration des marges

Activités 2023

Sur l’année, la croissance organique a été particulièrement solide au regard de l’environnement économique volatil et du contexte géopolitique incertain. Cette performance reflète la diversité du portefeuille clients et de lignes de services de Teleperformance, ainsi que son empreinte géographique globale unique dans près de 100 pays.

Dans les activités core services & D.I.B.S., la croissance organique a été soutenue dans la zone EMEA, alors qu’elle est restée limitée dans les zones LATAM (activités offshore) et Amérique du Nord & APAC. L’évolution par secteur a été particulièrement contrastée. Les secteurs des services financiers, des médias sociaux, du divertissement et des administrations (hors « contrats Covid ») ont été les plus dynamiques, alors que les secteurs de la distribution, des technologies et des télécommunications ont marqué le pas. Le développement des solutions offshore s’est poursuivi rapidement, notamment en Inde. Il a eu un impact déflationniste sur la croissance du chiffre d’affaires du groupe sur l’ensemble de l’année. Toutefois, l’impact a été positif sur le taux de marge du groupe.

Les activités « services spécialisés » ont continué d’afficher une forte progression. Celle-ci a été particulièrement portée par la poursuite du rebond très rapide post-Covid des activités de gestion des demandes de visa (TLScontact) et de la croissance continue des activités d’interprétariat (LanguageLine Solutions) tout au long de l’année. Au 4ème trimestre 2023, le chiffre d’affaires s’est élevé à 2 396 millions d’euros, en retrait de - 0,6 % à données comparables (à devises et périmètre constants). En excluant la baisse de la contribution des contrats Covid en 2023 par rapport à 2022 et le retraitement pour les pays en hyperinflation de l’impact de la forte volatilité des changes, la croissance organique s’est établie à + 2,4 %.

À données publiées, le chiffre d’affaires est en croissance de + 11,3 %, qui inclut :

• un important effet périmètre positif (+ 351 millions d’euros) lié à la consolidation dans les comptes du groupe de Majorel, de PSG Global Solutions et de Capita Translation & Interpreting
• un effet de change fortement défavorable (- 96 millions d’euros) dû principalement à la dépréciation par rapport à l’euro de l’US dollar, du peso argentin, de la livre égyptienne, de la livre turque et du peso philippin.